讀懂“碳中和”匯報人：XXX

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“碳中和”是歐盟、美國、中國等提出的一個長遠規(guī)劃，旨在降低碳排放，解決全球氣候變暖問題造成自然災(zāi)害頻發(fā)的問題。 “碳中和”不是一蹴而就的，需要一個漫長的過程，在此過程中各國家必然會在政策支持上向相關(guān)行業(yè)傾斜?！疤贾泻汀备拍?1

碳中和（Carbon neutrality）是指企業(yè)、團體或個人測算在一定時間內(nèi)，直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實現(xiàn)二氧化碳“零排放”。在國際上，氣候中性（Climate neutrality）和凈零 CO2 排放量(Net-zero CO2 emissions )的定義與碳中和（Carbon neutrality）一致。要達到碳中和，一般有兩種方法一是通過特殊的方式去除溫室氣體二是使用可再生能源，減少碳排放“碳中和”概念01

澳大利亞山火冰川融合全球變暖問題嚴(yán)重性021、氣候變暖問題引發(fā)多種自然災(zāi)害，到達臨界點后不可逆轉(zhuǎn)全球氣候變暖造成的自然災(zāi)害已經(jīng)日益頻繁和惡劣。以 1901-2000 年這 100 年的平均溫度作為基準(zhǔn)，21 世紀(jì)以來，全球溫度加快攀升，目前已增溫近 1 度，氣候變暖趨勢確立。聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署(UNEP)預(yù)測，如果現(xiàn)行碳排放政策持續(xù)，將導(dǎo)致 2100 年全球平均溫度相對于工業(yè)化前水平上升 3.4℃-3.7℃，并持續(xù)上升。而溫度的持續(xù)上升將帶來更高的降水量、更頻繁的極端天氣和生態(tài)平衡的不可逆破壞。近年來，受溫室效應(yīng)加劇影響，全球多地自然災(zāi)害頻發(fā)——加州、澳大利亞山火頻繁，火勢綿延；西伯利亞苔原永久凍土層解凍；冰川融化，海平面上升；氣候分布異常，中國出現(xiàn)北澇南旱現(xiàn)象等。氣候變暖問題必須得到全人類的重視。

全球變暖問題嚴(yán)重性022、根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計全球氣候變暖趨勢確立，一旦到達氣候臨界點，生態(tài)環(huán)境變化將不可逆轉(zhuǎn)。關(guān)于氣候臨界點極端風(fēng)險的研究表明，全球升溫帶來的影響并不是漸進、溫和、逐漸累積的，而往往是不均衡、非線性、甚至是激烈的。當(dāng)升溫到一定程度，維持地球氣候平衡的一些臨界點將被觸發(fā)，引發(fā)難以預(yù)測、不可逆的突變和持久的影響。

全球變暖問題嚴(yán)重性02全球已識別出了 9 個氣候變化臨界點A. 亞馬孫熱帶雨林經(jīng)常性干旱；B. 北極海冰面積減少；C. 大西洋環(huán)流自 1950 年以來放緩；D. 北美的北方森林火災(zāi)和蟲害；E. 全球珊瑚礁大規(guī)模死亡；F. 格陵蘭冰蓋加速消融、失冰；G. 永久凍土層解凍；H. 南極西部冰蓋加速消融、失冰；I. 南極洲東部正在加速消融。9氣候變化臨界點

各國相關(guān)政策03為應(yīng)對全球變暖問題，聯(lián)合國多次召開氣候變化大會全球變暖問題需要各國聯(lián)合一同面對。自 1995 年起，聯(lián)合國氣候變化大會每年在世界不同地區(qū)輪換舉行。2015 年的《巴黎協(xié)定》中，對 2020 年后全球應(yīng)對氣候變化的行動作出了相應(yīng)的安排，明確了將升溫控制在 2℃乃至努力控制在 1.5℃的目標(biāo)，近 200 個締約方共同簽署了該項協(xié)定。目前，第 26 屆聯(lián)合國氣候變化大會已定于 2021 年 11 月 1-12 日在英國格拉斯哥舉行。

各國相關(guān)政策03各國碳中和目標(biāo)達成時間匯總

目前的差距04目前我國的能源結(jié)構(gòu)中，為碳排放主要來源的化石能源（煤、石油、天然氣）仍占多數(shù)。根 據(jù) IEA 數(shù)據(jù)顯示，2018 年我國能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)中，原煤占比 61.9%，原油占比 19.1%，天然氣占比 7.2%，而可實現(xiàn)碳零排放的清潔能源，如水能、核能、太陽能、風(fēng)能等，占比僅為 11.8%。低碳能源包括核電、水電、可再生能源，中國的低碳能源以水電為主，水電份額（為8%）高于美、日、歐的水平（分別為3%、4%、5%）；但中國的核能份額僅為2%，大幅低于美國、歐盟（分別為8%、11%），日本在福島核事故后核電份額大幅下降，目前也僅為2%；可再生能源方面，歐盟和日本的份額較高（分別為9%、6%），美國為5%，中國和全球平均水平一致（均為4%）。2018年各國一次能源需求結(jié)構(gòu)對比

目標(biāo)的差距04如果全球按照 1.5℃的溫升目標(biāo)制定政策，根據(jù)國際能源署此前的估算，預(yù)計全球碳排放將在 2020-2030 年間達到峰值，石油需求將在 2020-2030 年間達到峰值，煤炭需求在 2020 年前就達到峰值，天然氣將在 2025-2040 年間達到峰值。原油進口量 (百萬噸)

目標(biāo)的差距042060 年碳中和目標(biāo)政策意味著更陡峭的節(jié)能減排路徑，實現(xiàn)難度較大。歐美早在 2010 年前就已實現(xiàn)了碳達峰，而我國仍處于經(jīng)濟快速發(fā)展階段，二氧化碳排放量仍持續(xù)上行中，未來碳減排任務(wù)艱巨。一直以來，我國政府節(jié)能減排的決心大，目標(biāo)完成度高。

實現(xiàn)“碳中和”的方式05我國政府節(jié)能減排的決心大，目標(biāo)完成度高從我國 2009 年提出第一個碳減排目標(biāo)開始，到 2015 年的巴黎協(xié)定自主行動目標(biāo)，再到新提出的 2060 年碳中和新目標(biāo)，可以看出，政策對節(jié)能減排的支持力度在不斷強化。一直以來，我國均能超額完成碳減排目標(biāo)。

實現(xiàn)“碳中和”的方式05為減少碳排放，通常可采取的四大措施有（1）加大清潔能源結(jié)構(gòu)占比（2）加速各部門電氣化進程（3）減少非必要的能源消費量（4）使用碳匯集或移除技術(shù)2019年2018 年中國各部門二氧化碳排放量

中國各部門實現(xiàn)碳中和的路徑及其難易程度實現(xiàn)“碳中和”的方式05電力部門交運部門工業(yè)部門熱力部門空間大，時間快主要措施：提升清潔能源占比結(jié)構(gòu)空間較大，時間較晚主要措施：加速電氣化、清潔能源、節(jié)能提效、CCUS空間較小，時間快主要措施：提升新能源車滲透率空間小，時間較晚主要措施：加速電氣化、清潔能源、節(jié)能提效、CCUS

2060 年碳中和目標(biāo)下，光伏/風(fēng)電新增裝機量尚有 20%的提升空間。目前，我國發(fā)電能源結(jié)構(gòu)中，非化石能源占比僅為 35%，而根據(jù)清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院的研究，為實現(xiàn) 2060 年碳中和目標(biāo)，2050 年，非化石能源發(fā)電占比需提升至 90%以上，提升空間巨大。對于我國而言，隨著光伏和風(fēng)電平價上網(wǎng)的實現(xiàn)，清潔能源發(fā)電已攻克了大部分技術(shù)難關(guān)，占比的持續(xù)提升是必然趨勢。為實現(xiàn) 2060 年碳中和目標(biāo)，我們預(yù)測，相比于此前的 2030年自主行動目標(biāo)，我國光伏/風(fēng)電新增裝機量在 2020-2025 年尚有 20%的提升空間，在2025-2030 年有 40%的提升空間。實現(xiàn)“碳中和”的方式05一、電力供給端：從發(fā)電源頭實現(xiàn)傳統(tǒng)能源替代，提升清潔能源占比中國新增光伏裝機量預(yù)測海上風(fēng)電裝機量預(yù)測（萬千瓦）

實現(xiàn)“碳中和”的方式05儲能板塊：清潔能源占比提升還將大幅拉動對電化學(xué)儲能技術(shù)的需求風(fēng)光發(fā)電隨機性強、不穩(wěn)定性強，裝機占比越高，對電力穩(wěn)定性的挑戰(zhàn)就越大。目前，我國部分風(fēng)光發(fā)電量較大的地區(qū)出現(xiàn)較高的棄光、棄光現(xiàn)象，未來風(fēng)/光電若要大規(guī)模應(yīng)用，解決高棄光/風(fēng)率問題，仍需配合儲能平滑發(fā)電波動，進行消納。截至 2020 年 7 月底，全國已有大約有 11 個省份出臺了可再生能源發(fā)電項目儲能配臵的相關(guān)政策，相關(guān)可再生能源項目的配臵儲能容量要求從5%-20%不等。相關(guān)公司：系統(tǒng)集成與逆變器提供商陽光電源、林洋能源、固德威、南都電源；鋰電池板塊龍頭寧德時代、國軒高科、億緯鋰能。

實現(xiàn)“碳中和”的方式05生物質(zhì)能：生物質(zhì)能受關(guān)注度也在不斷提升歐洲生物柴油快速發(fā)展，歐盟強制要求各成員國 2020年在柴油中添加 10%的生物柴油，在 2030 年添加 32%的生物柴油，以達到碳減排目的。目前歐洲已成為全球最大的生物柴油進口區(qū)域，而我國則可使用廢棄的地溝油作為原料生產(chǎn)生物柴油，具較強的成本優(yōu)勢。此外，我國近年來還出臺了多項政策大力推動生物質(zhì)能發(fā)電發(fā)展，生物質(zhì)能的運用處于加速進程中。國內(nèi)生物柴油龍頭卓越新能。2020年在柴油中添加10%的生物柴油2030年在柴油中添加32%的生物柴油

近年來，我國新能源車銷量增速有所減緩。交通部門是我國碳排放量第三的部門，2018 年的碳排放量占比 10%，且未來隨著總出行量的增多，碳排放還將可能繼續(xù)上行。為促進交通部門碳減排，自 2010 年起，我國便將新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點培育。但自2016 年 12 月發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》以來，新能源汽車補貼持續(xù)退坡，銷量增速也有所減緩。實現(xiàn)“碳中和”的方式05二、電力化進程加速，新能源車滲透率提升有望進一步加快2019 年，新能源車銷量增速

實現(xiàn)“碳中和”的方式0511月 2 日，國家能源局發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）》，規(guī)定到 2025 年，新能源汽車銷售占比到 20%左右；2021 年起，國家生態(tài)文明試驗區(qū)、大氣污染防治重點區(qū)域的公共領(lǐng)域新增或更新公交、出租、物流配送等車輛中新能源汽車比例不低于 80%。除了電動汽車外，近幾年國家也在積極的鼓勵氫燃料電池，氫燃料汽車等；

實現(xiàn)“碳中和”的方式05節(jié)能減排的三個常規(guī)路徑70%2017年工業(yè)強制性政策覆蓋率鋼鐵、建材、水泥、石化、有色金屬、機械等行業(yè)是工業(yè)節(jié)能重點關(guān)注領(lǐng)域，節(jié)能措施主要包括升級高效節(jié)能設(shè)備、生產(chǎn)工藝改進和余熱管理等工業(yè)節(jié)能建筑節(jié)能交通節(jié)能57%2017年交通運輸業(yè)強制性政策覆蓋率主要節(jié)能措施則在于動力系統(tǒng)的升級改造33%2017年建筑部門強制性政策覆蓋率主要措施則集中于節(jié)能材料和節(jié)能家電的使用、供暖系統(tǒng)的自動控制等

CCUS（碳捕集、封存和利用）技術(shù)指在生產(chǎn)過程中提純二氧化碳，通過管道、公路、鐵路等進行壓縮運輸，從而加以利用，或注入深層地質(zhì)構(gòu)造進行封存的相關(guān)系列技術(shù)。實現(xiàn)“碳中和”的方式05CCUS 技術(shù)對于實現(xiàn)碳中和目標(biāo)而言不可或缺

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